央行或将对"首付贷"严查

2016-03-150阅读0

  12日,中国央行行长周小川、副行长易纲、副行长兼外管局局长潘功胜、副行长范一飞出席记者会谈金融改革与发展。周小川表示P2P平台是否具有首付贷款资质存在疑问。潘功胜也表示,违规首付贷产品增加了金融风险和市场风险,房地产开发企业、中介机构没有相应资质,违法从事金融业务。

  “按理说他要从事某项业务应该查询是否按照规矩申请有关资格、符合资质,像资本要求等规章制度。再就是他的资金来源是什么,如果动用了其他一部分人委托的资金,是否和人家真正说清楚了,是否会给出资方带来巨大的风险,这是应该清楚的。”周小川说。

  央行副行长潘功胜也表示:“房地产中介机构、房地产开发企业自办的金融业或者与P2P平台合作开展的金融业务,所提供的首付贷的产品不仅加大了居民购房的杠杆,削弱了宏观调控政策的有效性,增加了金融风险,同时也增加了房地产市场的风险。”

  首付贷存政策风险

  去年创造出的P2P、众筹等场外配资高杠杆产品,将中国股市搞出一个从未出现的“股灾”后,目前互联网金融平台又转向了房市。瞄准了投机炒作,放大房市资金杠杆,又出现了房市高杠杆场外配资。这次瞄准的是央行一降再降的房贷首付款。

  首付贷类产品的放贷端通常会把这些债权打包成理财产品,放到P2P线上平台让普通投资者购买从而赚取利差,这就好比在去年股市好的时候,很多金融机构和P2P平台推出股票配资的业务一样。在前年曾经有互联网金融企业推出众筹买房产品。这是此类产品的变种,或者说其风险更大。

  首付贷政策风险非常之大。购房者借助转按揭、众筹、P2P等“加杠杆”手段,使得限购政策、银行差别化信贷政策等控制过度杠杆的“防火墙”轻易被突破。对此,监管者绝不会熟视无睹。目前,已经有严查此类加杠杆的监管传闻。这种加杠杆行为,很容易被发现和查处。这必将使得众筹、P2P平台等“加杠杆”首付贷产品面临较大政策监管风险。可以肯定的是,针对房市疯狂加杠杆,监管部门肯定很快就会出手的。购买首付贷产品的投资者必将承担最终风险。

  首付贷产品面临的根本性风险在于畸高杠杆带来的巨大风险。首付贷产品使得购房者零首付就可以购房甚至投机投资炒房。这个前提是房价必须一直上涨,至少要上涨几十年之久。一旦房价下跌或者暴跌,购房者特别是投机性购房者的资金链条立马断裂,风险即可爆发。最终承担风险的是最终债权人的银行和购买首付贷产品的投资者。

  最终风险或由投资者买单

  首付贷产品面临的利率风险不可忽视。房贷衍生品与股市不一样。股市的一个特性是变现能力强,而房贷周期长、变现能力差,在长达几十年的房贷月供周期中,肯定会遭遇利率上调等变动风险。首付贷使得购房人零首付就可以买房,但同时购房款全部是需要还本付息的债务性借贷资金。其购房后接下来的负担之重可想而知。利息一旦上调或者购房人收入一旦不稳定,就可能出现断供风险。这些风险最终还是贷款的银行与购买首付贷产品的投资者买单。

  首付贷产品的“跑路”风险不能排除。深圳等一些城市是P2P等首付贷产品泛起地区。2015年深圳新房成交面积暴涨65%,成交价格暴涨47%,单价突破4万元/平方米,成为全国楼市的领头羊。今年以来继续暴涨,深圳市规划和国土资源委员会3月1日发布深圳2月楼市数据:新房成交均价再创新高,每平方米48095元,同比增长72.12%。据中原地产统计,深圳投资购房比例已从2014年10月的10%涨至目前的25%。深圳楼市炒房者众多,一些炒房者通过“假离婚”、“养房票”等行为规避限购政策。

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